日本个人养老金产品设计与市场供给结构研究（2026年 20页）

分类：研究报告

标签：养老金、iDeCo、NISA、个人养老金融、日本、跨境

摘要：日本个人养老金以「iDeCo＋新NISA」双账户为核心，通过税制激励与制度扩容填补公共养老金缺口，其产品设计逻辑对中国的个人养老金融体系建设具有参照价值。iDeCo采用EET模式，缴费全额税前扣除、领取阶段依方式适用退职所得扣除或年金模式，2027年改革后雇员月缴上限由2.3万日元提至6.2万日元并与企业型DC并轨，自雇人士合并上限升至7.5万日元，加入年龄放宽至70岁，并新设儿童NISA（年缴60万、终身600万日元）；新NISA采用TEE模式，税后供款、增值与提取全程免税，2024年改革后终身免税限额达1800万日元，形成「EET＋TEE」双轨互补的税后激励结构。市场供给呈高度集中格局：iDeCo实际由160家受托运营机构构成，前11家大型机构占据约八成份额，底层记录管理机构（RK）仅4家，前两家承接约94%加入者，行业集中度极高；分化为三大阵营，证券系13家机构承载约50%的资产与加入者，以SBI证券、乐天证券零账户管理费与纯线上体验截流零售增量，默认安排中82%指向投资信托，体现长期权益配置导向；银行系主要银行占22%份额、130家地方银行合计仅10%，保本型产品占比高达85%

来源：zuudee | 日期：2026-08-10 | 格式：pdf | 页数：20