存储行业分析：AI驱动需求扩张与供给约束下的高景气周期（2026年 40页）

分类：研究报告

标签：存储行业、AI算力、半导体、解决方案

摘要：本文档是一份关于半导体存储行业的综合分析，由财信证券研究所撰写。存储器是计算机数据交互与存储的核心载体，2024年DRAM与NAND Flash合计占据全球存储芯片97%的市场份额，其中DRAM占57%、NAND占40%。存储行业具有高度技术密集与资本密集特征，普遍采用IDM经营模式，设计与制造深度协同，且因产品标准化程度高、市场高度集中，呈现明显的周期性，通常以3至4年为一个完整周期，波动幅度大于半导体其他细分领域。当前行业正处于AI驱动的新一轮上行周期。 在需求端，AI推理需求爆发正在重塑存储需求结构。据TrendForce预估，2026年全球存储器产值将达8893亿美元，同比增长296%，2027年将进一步增至1.28万亿美元，同比增长44%；其中DRAM产值2026年约6187亿美元、NAND约2706亿美元。下游应用中，服务器有望超越手机与PC成为最大市场：2026年服务器NAND需求同比增长逾60%、在全部NAND需求中占比约37%并首次超过手机，服务器DRAM（含HBM）占比首次超过50%。全球九大云厂商（Google、AWS、Meta、Microsoft、Oracle及

来源：zuudee | 日期：2026-08-14 | 格式：PDF | 页数：40