电力设备行业：量产拐点将至，具身智能等新兴场景或加速固态电池商业化（27页，2026年）

分类：新能源

标签：固态电池、半固态、全固态、硫化物、具身智能、储能、动力电池、免税政策

摘要：德邦证券本报告判断固态电池正站在量产拐点前夜，政策与资本共同形成强劲推力。财税端，财政部明确自2026年9月1日至2028年12月31日免征固态电池消费税，直接降低产业化初期成本，为车规导入与储能示范提供缓冲，政策护航意图明确，有助于缩短国产量产项目的盈亏平衡周期。技术路线上，硫化物、氧化物与聚合物三条主线并行，其中硫化物因离子电导率高、界面性能好被视为终极主线，氧化物以安全性见长、易于量产，聚合物则具备柔性加工优势，半固态作为过渡方案率先商业化，呈现“三条路线竞速、半固态先行”的格局，材料体系选型将决定长期竞争力与专利壁垒归属。 商业化节奏清晰：2026年半固态进入规模化商用，全固态有望于2027年迎来小批量落地，2027年成为关键验证节点。应用场景以新能源车为主（约70%），储能占约15%—20%，此外具身智能、低空飞行器等新兴场景对高能量密度、高安全电池的需求，或反过来加速固态技术迭代与降本，打开第二增长曲线。制造工艺方面，固态电池区别于液态体系，省去传统隔膜与部分电解液，引入固态电解质涂覆、干法电极、等静压等新增工序，设备端单GWh固态电池设备价值约4—5亿元，为液态锂电池的

来源：zuudee | 日期：2026-08-30 | 格式：PDF | 页数：27