光载算力，星启长空（38页，2026年）

分类：行业报告

标签：光模块、光纤光缆、卫星互联网、通信、CPO、商业航天

摘要：本报告为华龙证券通信行业2026年度策略报告，系统梳理AI算力基建驱动下通信板块的投资逻辑，围绕光模块、光纤光缆与卫星互联网三条主线展开产业景气分析。市场表现方面，2026年1月1日至8月28日申万通信指数上涨30.20%，在申万全行业排名第2，同期沪深300下跌0.45%；子行业中通信线缆及配套涨126.36%、光通信涨88.83%、通信网络设备涨39.63%，而卫星互联网受前期高预期回落跌30.47%，板块内部结构性分化显著。报告认为AI硬件价值正从算力芯片向互联与封装载体扩散，光模块与光纤作为数据传输“高速公路”需求尤为突出。 光模块主线：2025年全球光模块市场规模达238亿美元，以太网光模块占比73%成为核心增长动力；全球光互连市场预计2030年达1110亿美元，2026—2030年复合增速31.6%。需求由CSP资本开支高增支撑，2026年Q2微软、亚马逊、Meta、谷歌合计资本开支同比增86%至1649亿美元；国内阿里、腾讯、百度2026Q1合计647亿元，同比增18%。技术沿scale-up、scale-out、scale-across三场景演进，scale-up光带

来源：zuudee | 日期：2026-08-30 | 格式：PDF | 页数：38