国信证券-CPU行业深度系列报告一：AI agent驱动需求增长，CPU价格有望上调（21页，2026年）

分类：半导体电子

标签：CPU、半导体、AI Agent、服务器CPU、国产替代、x86架构、ARM架构、海光信息、鲲鹏、算力

摘要：本报告为国信证券于2026年10月19日发布的CPU行业深度系列报告，系统梳理全球CPU产业的需求、供给格局与价格趋势。报告指出，CPU作为计算机核心部件，其字长、晶体管数量、主频与核心数持续提升，是程序调用与运行的枢纽。需求侧方面，2025年全球CPU市场规模达747.37亿美元，同比增长10%，其中消费级445.30亿美元、服务器302.07亿美元；2025年消费级CPU出货量4.39亿颗，2026年二季度消费级市场规模121.27亿美元、出货量1.03亿颗。核心驱动来自AI：一方面AI HeadNode中CPU与GPU配比逐步从4:1向2:1演变，英伟达GB200已将配比提升至1:2，AMD将2030年全球服务器CPU市场规模上调至1200亿美元，对应年增长率35%以上；另一方面AI大模型从ChatBot转向Agent工作流，CPU负责编排子智能体并支撑其调用的数据库、搜索引擎等外部资源，显著拉动CPU需求。供给侧方面，2025年服务器CPU中x86架构占比约87%、ARM约10%且持续提升，英特尔与AMD占据主要份额，AWS、英伟达自研CPU快速放量；消费级CPU中英特尔、AM

来源：蝶动洞察 | 日期：2026-10-20 | 格式：PDF | 页数：21