国泰海通证券-AI眼镜行业深度报告（一）：AI眼镜商业化提速，产业链迎成长机遇（35页，2026年）

分类：行业报告

标签：AI眼镜、智能穿戴、AR/VR、产业链、SoC芯片、光学显示、Meta、康耐特光学、明月镜片、消费电子

摘要：AI眼镜是本轮AI终端创新中率先完成产品与市场匹配验证的品类。据维深信息Wellsenn XR数据，2023年全球AI眼镜销量仅约24万台，2024年增至153万台，2025年全球出货量约846万台、同比增长超4倍，2026年上半年全球销量同比增长约263%，第二季度单季销量达348万台、相当于2025年全年的四成。行业研究机构普遍预计2026年全球出货将迈向1500万至1610万台区间，2030年有望达到9000万台，对应2025至2030年复合增速约60%，标志行业由导入期向成长期跨越。 产品形态上，AI眼镜以“减法”实现更快商业化落地：拿掉显示屏，保留摄像头、麦克风、扬声器，将重量和价格压到普通消费者可接受范围。Counterpoint数据显示，2026年上半年无屏AI眼镜占全球AI眼镜出货量的约96%，有屏AR眼镜占比约4%；同期AR+AI眼镜出货同比增长449%，显示型产品在中国厂商推动下开始商业化。技术路线上，芯片呈现三方案并立（以头部平台厂商为主）、显示双主线收敛（光波导与Micro-LED），成本结构中芯片价值量最高、光显次之。 产业链价值向微笑曲线两端集中：上游核心器

来源：蝶动洞察 | 日期：2026-10-20 | 格式：PDF | 页数：35