广发证券-国防军工行业：物理AI迎新进展，大飞机与军贸景气向上（18页，2026年）

分类：军工专题

标签：国防军工、物理AI、大飞机、军贸、商业航天、低空经济、国产替代、智能装备、多模态感知、产业链配套、广发证券、投资策略周报

摘要：广发证券2026年10月25日发布的国防军工投资策略周报，围绕物理AI、国产大飞机与军贸三条线索梳理本周产业进展。物理AI方面，据英伟达10月22日发布的消息，黄仁勋在GTC柏林主题演讲中表示欧洲正在建设其AI经济，AI工厂正在不断发展以运行智能体，而物理AI是下一个前沿领域；据上海市经信委10月23日报道，上海印发行动方案鼓励企业前瞻布局物理AI，重点突破世界模型构建、多模态物理感知、虚实交互与自主决策等核心技术，对相关技术攻关项目给出最高2000万元支持。报告据此提示关注多模态感知、高可靠电子及智能装备等环节的技术转化。国产大飞机方面，据Cirium 10月13日发布的机队预测，到2045年全球客机机队规模将超过5万架，中国商飞预计占全球客机机队份额的5%，其中单通道飞机占比达76%；航空运输增长与存量机队更新构成长期需求空间，供应链保障及生产爬坡能力是需求落地的关键，结构件、机载系统与先进材料等环节的配套能力建设与国产化进展值得跟踪。军贸方面，泰雷兹集团10月22日发布的经营公告显示，2026年前三季度集团新增订单191.22亿欧元、同比增长14%，其中防务业务新增订单113.1

来源：zuudee | 日期：2026-10-29 | 格式：PDF | 页数：18