通信行业深度报告：光互联百花齐放，端侧AI爆发增长（31页，2026年）

分类：行业报告

标签：光通信、光模块、1.6T光模块、CPO、NPO、OCS、端侧AI、高速铜缆、商业航天、卫星测控、东北证券、行业深度

摘要：本报告由东北证券发布，是一篇通信行业深度研究，系统梳理光互联、铜连接、端侧AI与商业航天等细分方向的技术演进与产业景气。板块层面，通信行业成分股121只，总市值约3.95万亿元，2026年上半年整体营收增速保持稳健、盈利能力较去年同期略有提升，成分股总营收约2.62万亿元、总净利润约2242亿元，资产负债率约41.09%。截至2026年10月19日，申万通信指数收盘报5790.37点，较年初首个交易日累计上涨3.86%，跑赢同期上证指数、深证成指与创业板指；4至6月受海外云厂商加大AI资本开支、1.6T光模块加速放量等因素带动，区间涨幅达63.84%。 AI算力需求驱动云厂商资本开支扩张，高速光模块产业景气持续上行。光模块公司收入与海外云厂商资本开支周期高度相关，AI训练与推理需求增长推动数据中心建设提速。基于英伟达Vera Rubin NVL72架构测算，对1.6T光模块的需求比例将从Blackwell的1:2.5提升至Vera Rubin的1:5；AI集群扩容催生CPO、NPO与OCS等多种技术路线并存，中国厂商主导全球光模块供应，与北美客户深度协作。 铜连接作为短距离高性价比互连

来源：zuudee | 日期：2026-11-01 | 格式：PDF | 页数：31