中泰证券-SOFC固态氧化物燃料电池行业深度报告：算力投产的时间约束，SOFC产业化加速启航（32页，2026年）

分类：新能源

标签：SOFC、固态氧化物燃料电池、AIDC、数据中心电力、自备电源、Bloom Energy、燃料电池、投资税收抵免、电力缺口、算力、新能源、中泰证券

摘要：全球人工智能高速发展，科技巨头围绕算力展开军备竞赛，数据中心资本开支大幅攀升，电力需求随之激增。美国电网老化、并网排队与输电扩容缓慢，叠加大型发电设备交付周期持续拉长，AIDC等待并网与电气设备到货的时间动辄以年计，电力成为AIDC投产的首要约束，自备电源从可选变为必选。 据IEA报告，2025年全球数据中心用电量约485TWh、同比增长17%，占全球用电量1.5%；其中AI专用数据中心用电同比增长50%。IEA预计2030年全球数据中心用电量将达950TWh，占比升至3%。据测算，2030年美国数据中心IT负载有望达120GW，用电占全国比重9.5%至15.3%，美国AIDC电力需求占全球比例近70%。经供需平衡测算，2030年美国数据中心侧可调度电力缺口中枢约45GW（区间30至55GW）。 燃气轮机凭借成熟技术与规模产能成为AIDC现场自备电源首选路线，但全球燃机年产能仅60至70GW，产品交付周期从18个月大幅拉长至36个月以上，2028年前可交付规模仅15至20GW且订单均已锁定。据行业龙头GEV披露，截至2026年二季度其燃气发电设备积压订单加产能预留协议已达116GW

来源：zuudee | 日期：2026-10-10 | 格式：PDF | 页数：32