2027年投资策略报告：新技术的锐度，确定性的厚度（86页，2026年）

分类：行业报告

标签：机械设备、2027策略、物理AI、半导体设备、船舶海工、工程机械、人形机器人、玻璃基板、金刚石散热、轨交

摘要：本报告为中信建投证券机械设备行业二〇二七年投资策略报告。二〇二六年机械板块整体承压，截至十一月六日年内下跌百分之十五点三二，但细分结构分化明显，涨幅前百个股中半导体设备、人工智能、机器人及印制电路板相关占比突出，物理智能与机器人方向亦有十四支个股上榜。展望二〇二七年，报告提出两条投资主线：一是新技术的锐度，聚焦技术迭代密集的新兴方向，包括物理智能与人形机器人、半导体设备、玻璃基板设备、金刚石散热、电解铜箔设备、光模块设备及液冷温控；二是确定性的厚度，优选订单与盈利可见度高的细分领域，涵盖船舶海工、轨交后市场、工程机械、消费电子设备、矿山机械与燃气轮机等，普遍呈现高景气与低估值特征。终端需求方面，制造业景气度偏弱、房地产新开工与竣工仍双位数下滑、基建增速放缓，出口需关注东盟等新兴市场与欧美复苏节奏，二〇二五年以来中国对东盟制造业直接投资占比已升至百分之四十二。海外方面，美国长端贷款利率维持高位压制地产需求，欧元区仍处于去库阶段，印度与东南亚制造业景气度较高。报告还梳理了印制电路板设备、油服设备、高股息、打印、锂电与固态电池设备、光伏设备、可控核聚变等专用设备方向，以及工控、机床刀具、检测

来源：zuudee | 日期：2026-11-10 | 格式：PDF | 页数：86