计算机行业：AI电力瓶颈下燃机重估，景气上行+国产出海趋势依旧（18页，2026年）

分类：行业报告

标签：燃气轮机、AIDC、数据中心、电力供应、电力瓶颈、国产替代、出海、订单、基荷能源、存量替换

摘要：本报告围绕AI算力扩张引发的电力供应瓶颈，系统分析全球重型燃气轮机（燃机）产业的供需格局与中长期趋势。报告指出，美国电力消费将在2026、2027年连续创历史新高，数据中心成为首要驱动，而传统电网扩容审批普遍需4-7年、负荷申请逼近1太瓦，供需缺口推动头部AI与云厂商转向以燃机为核心的现场自建供电方案（如xAI移动式燃机、Meta大型燃气电站、谷歌燃气轮机+风光储）。报告进一步分析韩国、东南亚、中东等区域能源转型带来的基荷兜底与调峰需求，以及2000年前后投运机组集中进入25-30年设计寿命末期所形成的存量替换窗口，构成独立于AI算力之外的第三大需求来源。在订单层面，GE Vernova、西门子能源、三菱重工等海外龙头在手积压与机位预约规模持续走高，产能进入前置预约阶段；国内厂商方面，杰瑞股份、上海电气、东方电气等企业在海外数据中心供电、联合循环与重型燃机出口上取得突破，国产燃机迈向订单兑现阶段，出海放量窗口正在开启。报告采用行业供需与订单数据交叉验证的方法，结合北美CSP自建电站案例、海外龙头季度订单披露与国内厂商出海合同，量化刻画了AI电力瓶颈下燃机作为核心供能中枢的产业地位，并指

来源：zuudee | 日期：2026-09-29 | 格式：PDF | 页数：18