中美云厂发展路径与经营表现复盘（43页，2026年）

分类：行业报告

标签：中美云厂、云计算、AI算力、Token经济、公共云、数据中心、云服务、产业链分工、阿里云、AWS

摘要：中美云产业在生成式人工智能兴起之前已形成了差异化的产业分工。美国云厂从企业软件、开发者服务和互联网基础设施起步，以标准化产品、统一计费和规模效应扩张公共云业务，芯片、服务器、机房与网络等由专业厂商供给；中国则由互联网云厂、ICT厂商、运营商及专业服务商共同供给，公共云、专属部署与项目交付并行，资产建设与收入分布更为多元。 人工智能推动云服务产品边界扩展，两国厂商沿既有客户与产品体系承接新增需求。美国综合云平台向企业客户提供GPU实例、模型工具及配套服务，并以多年容量合同承接大型模型公司采购；中国的算力需求同时来自集团内部应用、商业公有云与行业项目。2026年二季度AWS收入同比增长36.8%，Google Cloud增长81.8%（含首次确认的TPU系统销售收入）；阿里同期AI云与算力服务收入484.37亿元，同比增长45%。 产能交付与客户使用共同支撑收入增长，合同储备与当期收入处于不同阶段。2026年6月末微软商业剩余履约义务约6,780亿美元，约30%预计于未来12个月确认；Google Cloud在手订单约5,140亿美元，略超50%预计于未来24个月确认。Synergy统计2

来源：zuudee | 日期：2026-11-03 | 格式：PDF | 页数：43