中信建投-恒工精密-Q3业绩延续高增，连续铸铁龙头机器人业务爆发在即（20页，2026年）

分类：智能制造

标签：连续铸铁、球墨铸铁、通用设备、流体科技、具身智能、机器人关键零部件、RV减速器、谐波减速器、精密机加工件、可转债募资、机器人整机、中信建投

摘要：中信建投证券于2026年10月29日发布的这份A股公司深度报告，研究对象为深耕流体科技与具身智能技术的恒工精密。公司以关键材料研发、精密制造和场景部署能力为核心，构建起覆盖高端装备关键材料与部件、机器人整机制造到具身智能场景部署的全链路业务体系，为客户提供一站式系统解决方案。机器人业务方面，2026年前三季度该业务实现营收1.73亿元，同比增长1173.73%，收入占比提升至15.20%；单三季度收入接近1亿元，已超过上半年收入，环比大幅增长。技术路线沿材料、部件、整机、场景的链条延伸，最终以自有品牌完成从整机制造到场景落地。零部件环节，公司RV减速器部件在核心客户北京智同取得批量应用，并正逐步拓展工艺链与开拓其他客户；谐波减速器刚轮已在国内多家减速器企业通过验证并开始批量导入。商业模式上并非简单代工，而是向国内头部整机厂商采购物料配套，由公司完成机器人组装与垂类模型开发后，以自有品牌和渠道直接对外销售。制造端，山东基地已经落地并获得批量订单，国内其他省份意向订单充足，海外马来西亚市场亦取得突破。资金安排上，公司拟发行可转债募资8.1亿元，投向机器人本体制造、软件算法与场景开发。连续铸

来源：zuudee | 日期：2026-10-29 | 格式：PDF | 页数：20